SEC：2017年度执法报告出炉, 2018会"铁腕"还是"心慈手软"？
SEC 2017年度执法报告出炉......
2018将是铁腕还是心慈手软？
美国证券交易委员会(SEC) 执法部门 （Enforcement devisionn
今天发布了2017年年度执法报告， 并指出未来一年的优先执法事项。
在报告中，联合董事斯蒂芬妮•阿瓦基安(Stephanie Avakian)和史蒂文•佩金(Steven Peikin)表示，他们的整体执法方式是:“严格执行联邦证券法对打击非法行为、补偿投资者损失、维护市场诚信和公平的信心至关重要。” “Vigorous enforcement of the federal securities laws is critical to combat wrongdoing, compensate harmed investors, and maintain confidence in the integrity and fairness of our markets.”
他们还指出了指导他们执行决策的五大核心原则:集中于机构投资者;关注个人责任;与技术变革保持同步;推行最有效提升执法目标的惩罚措施;并不断地评估资源配置。focus on the Main Street investor; focus on individual accountability; keep pace with technological change; impose sanctions that most effectively further enforcement goals; and constantly assess the allocation of resources.
根据该报告，2017财年对执法部门来说是一个成功而有力的一年。该委员会提出了754项执法行动，其中包括446项SEC独立进行的执法行动。如下图：
本年度， SEC 还向投资者返还了创纪录的10.7亿美元，以赔偿投资者的损失。为投资者追回损失，并将这些损失返还给投资者，这是SEC 的天职所在。
SEC 446个独立调查的案件中，有相当一部分涉及投资咨询问题、证券发行和发行人报告/会计和审计，每个案件占全部独立执法调查案件总数的大约20%。
以下是SEC 于2016和2017年度的执法案件中，处罚金额超过1亿美元和5千万美元的案件：
今年是SEC 新主席上任的第一年，此前，媒体普遍怀疑新主席和华尔街的关系过分密切，存在利益冲突问题。从SEC 2017年度的执法报告来看，不论是罚款金额和案件金额，和上年比较都下降了，
看看SEC 前主席任期3年时间内的执法记录：
美国第31任SEC 主席 Mary Jo White ( 怀特女士）于2013年4月份出任SEC 主席职务，在她任职的三年多期间，贡献杰出，除了大力推进Dodd-Frank Act 法案和JOBS Act法案之外， 在监管执法行动领域，推行激进和创新的方式( aggressive and inovative approach), 有几点更是十分耀眼：
三年多来，SEC 累计开出了超过134亿美元的罚单（这些罚款收入大部分返还给投资者）；
三年多来， SEC 调查了2850起执法案件；
三年多来，SEC 共对超过3300家公司进行执法行动；
三年多来， SEC 共对超过2700名公司高管（包括上市公司CEO 和CFO 在内）进行惩罚；
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在SEC 2017年度的执法报告出台后， 彭博社就有文章表示SEC 新主席的执法力度明显不如前任。SEC 月2017年6月8日任命了执法部门的两位总监，作为共同负责人，分别是：Stephanie Avakian和前检察官 Steven Peikin。 前者，从2016年12月份开始任代理总监，此前从2014年6月份开始担任该部门的副总监。看来，特兰普上台后，不仅SEC 换上了符合自己风格和执政理念的主席，就连执法部门，也一并换将（增加负责人）。
那么，在接下来的2018年， SEC 执法部门是否会保持原先的铁腕作风，还是对华尔街心慈手软，拭目以待。